Эко-бюллетень ИнЭкААрхив№5 (136) > ЭКОЛОГИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА

Финансовая оценка экологических обязательств и рисков

Е.В. Перфильева,

исполнительный директор ООО «ИнЭкА-консалтинг»

В последнее время одной из наиболее востребованных услуг в области экологического консалтинга стали заказы на выполнение экологических аудитов для целей покупки/продажи промышленных объектов, а также для целей IPO (первоначальная публичная эмиссия, первое публичное размещение акций компании на фондовых биржах). ИнЭкА-консалтинг имеет большой опыт выполнения подобных экологических аудитов. ИнЭкАконсалтинг проаудировало около 60 предприятий в разных регионах России (реестр наших заказчиков и выполненных работ можно посмотреть на нашем сайте http://www.ineca.ru в разделе «Консалтинг/Выполненные работы»).

В статье представлен опыт финансовой оценки экологических обязательств и рисков горнопромышленных предприятий. Оценка выполнялась в рамках заказов на экологические аудиты для целей покупки/продажи промышленных объектов, а также для целей IPO.

В основном целями экологических аудитов являлись:

  • оценка соответствия деятельности предприятий требованиям российского природоохранного законодательства;
  • оценка соответствия деятельности предприятий Политике и стандартам деятельности по социальной и экологической устойчивости Международной Финансовой Корпорации (Performance Standards on Social and Environmental Sustainability IFС);
  • финансовая оценка экологических обязательств.

Для выполнения финансовой оценки экологических обязательств мы использовали следующие методические подходы:

  1. Аудит соответствия нормам экологического законодательства;
  2. Оценка стоимости ежегодных экологических платежей/затрат на мероприятия;
  3. Денежная оценка рисков штрафных санкций за несоответствие нормам законодательства;
  4. Денежная оценка стоимости мероприятий по приведению объекта в соответствие с нормами законодательства;
  5. Исследование по наличию объектов прошлого (накопленного) экологического ущерба (ПЭУ);
  6. Ориентировочная оценка рисков ответственности за ПЭУ и денежная оценка ликвидации ПЭУ.

Для целей покупки/продажи промышленных объектов финансовая оценка экологических обязательств является одним из важнейших аспектов формирования стоимости сделки и принятия решения. И, если денежные оценки по 2, 3 и 4 пунктам однозначно учитываются как обязательства собственника, то денежные оценки ответственности за ПЭУ, в связи с несовершенством российского законодательства в этой сфере, на современном этапе учитываются в качестве возможных рисков. Тем не менее, мы считаем важным сделать предварительную денежную оценку ответственности за ПЭУ, так как именно эта оценка позволяет собственнику разрабатывать адекватную стратегию эксплуатации промышленного объекта.

При определении структуры ПЭУ эксперты оценивают наличие или отсутствие ущербов для жизни или здоровья населения; имущества, отраслей, природным ресурсам, а также наличие потенциальной экологической ответственности.

Структура ущерба от объектов ПЭУ
Виды ущерба Подвиды ущерба
Ущерб здоровью и жизни населения Ущерб от повышенной заболеваемости
Ущерб от потери трудоспособности
Ущерб от повышенной смертности
Утрата или повреждение имущества Ущерб государственному (областному) имуществу
Ущерб муниципальному имуществу
Ущерб бизнесу
Ущерб личному имуществу граждан
Расходы на ликвидацию последствий и осуществление превентивных мер Затраты на вывоз и обработку отходов и почвы
Затраты на рекультивацию
Затраты на демонтаж
Затраты на перенос источника подземного водоснабжения
Затраты на изоляцию поверхностей отвалов
Ущерб природным ресурсам Ущерб почвам
Ущерб земельным ресурсам (землям лесного и водного фондов)
Ущерб лесам и зеленым насаждениям
Ущерб поверхностным водоемам
Ущерб подземным водам
Ущерб водным биоресурсам
Ущерб рекреационным ресурсам
Ущерб экосистемам
Ущерб средоохранным фукнциям
Потенциальная экологическая ответственность Аварийные риски
Риски потерь здоровья населения в будущем
Упущенная выгода от недоиспользования территории

Все виды/подвиды ущерба могут быть оценены в денежном выражении на текущий момент либо на заданный период в виде дисконтированного денежного потока. Методики денежной оценки каждого вида ущерба могут существенно различаться в каждом конкретном случае. К сожалению, единых утвержденных методик на сегодняшний день не существует. Часто используются оценочные методы определения рыночной стоимости того или иного ресурса, тарифы утвержденные локальными администрациями и т.д.

По оценкам аудиторов, потенциальная стоимость ответственности за ПЭУ – от 1 млн. руб. на 1 га нарушенных земель и выше.

В последние три года преобладают заказы на выполнение экологических аудитов для угольной промышленности. И, конечно, по результатам этих аудитов мы можем говорить об общих, типовых экологических проблемах отрасли (конкретные сведения, представленные специалистами ИнЭкА-консалтинг в аудиторских отчетах, являются конфиденциальными).

Экологические аудиты угольных предприятий лишний раз подтвердили, что эта отрасль является одной из наиболее травматичных для окружающей среды, и решение накопленных годами экологических проблем требует не только значительного финансирования, но и постоянной, последовательной работы по снижению рисков и отрицательных воздействий.

В настоящее время природоохранная деятельность практически на всех проаудированных угольных предприятиях не в полной мере соответствует требованиям российского природоохранного законодательства, а также не отвечает требованиям Стандарта деятельности по социальной и экологической устойчивости МФК.

Несмотря на наличие у большей части предприятий разрешительной документации на пользование природными ресурсами, на лимиты сбросов (выбросов) и размещение отходов, установленные экологические требования не соблюдаются.

Зачастую это является следствием слабой организации экологической службы на предприятиях, отсутствия системы экологического менеджмента, невыполнения мероприятий и решений, заложенных в проектной документации. Аудиторами также регулярно отмечается недостаточное финансирование природоохранной деятельности предприятий.

Основные экологические проблемы на угольных предприятиях связаны с нарушениями земельного и водного законодательства, законодательства в части обращения с отходами, а также с нарушениями санитарного законодательства по организации санитарно-защитной зоны и зон санитарной охраны.

Наиболее типичные для угольной отрасли проблемы, которые формируют наибольшие суммы финансовых обязательств, были описаны в статье нашего эксперта О.Б. Сальниковой «Аудит: типичные экологические проблемы угольных предприятий», опубликованной в «Эко-бюллетене ИнЭкА» № 05 (124) за сентябрьоктябрь 2007 г. К настоящему времени, к сожалению, ситуация сильно не изменилась и описанные экологические проблемы остаются актуальными.

Ниже для примера представлены сводные таблицы затрат на природоохранные мероприятия, платежи и рекультивацию одной из проаудируемых шахт.

Затраты на природоохранные мероприятия
Мероприятия Стоимость, тыс. Руб.
Затраты на мероприятия, предусмотренные в рамках инвестиционной программы компании
Строительство второй ступени газоо-чистки производственной котельной 3995
Строительство ливневой канали-зации на основной промплощадке и локальных очистных сооружений блочно-модульного типа 10000
Строительство очистных сооружений хозбытовых стоков 22576
Экомониторинг на границе СЗЗ 500
Мероприятия, не предусмотренные в инвестиционной программе, но рекомендуемые аудиторами
Организация и благоустройство СЗЗ ~ 5 000
Переселение жителей из норматив-ной СЗЗ ~ 100 000
Снижение антропогенных выбросов (эмиссий) метана (затраты на разра-ботку проектов и строительства)* 262 600
Приобретение инсинератора для утилизации отходов производства и потребления (ТБО)** 4 000
Внедрение системы экологического менеджмента ~1 000
Итого на мероприятия: ~ 409 671

Плановые платежи за негативное воздействие на окружающую среду*
Период В водные объекты, тыс. руб. В атмосферный воздух, тыс. руб. За размещение отходов, тыс. руб. Итого, тыс. руб.
В пределах нормы Свыше нормы В пределах нормы Свыше нормы В пределах нормы Свыше нормы Всего В т.ч. свыше нормы
1 полугодие 39,4 498,9 599,9 4 371,9 5510,1 4870,8
2 полугодие 42,7 264,7 847,8 350,2 15 1520,5 629,9
Итого за год 82,1 763,6 1447,7 4722,1 15 7030,6 5500,7

Расчет затрат на рекультивацию нарушенных земель
Категория рекультивируемых земель (условная) Удельные капитальные затраты на 1 га рекультивируемых земель, тысуб/га Площадь нарушенных земель, находящихся в собственности шахты, га Площадь нарушенных земель, арендуемых шахтой, га Затраты на рекультивацию нарушенных земель, тысуб.
Земли, расположенные под зданиями, сооружениями и производственными объектами, предназначенными на весь период эксплуатации шахты 500 38,329 19164,5
Земли, занятые временными зданиями, сооружениями, производственными объектами, 260 105,345 27389,7
ИТОГО: 46 554,2

При оценке рисков невыполнения законодательных требований необходимо:

  1. описать сценарии возможных последствий невыполнения нормативных и утвержденных природоохранных требований с учетом предусмотренной законодательством ответственности;
  2. оценить стоимость (финансовый ущерб для предприятия вследствие нарушения требования) каждого из рисковых сценариев;
  3. оценить вероятность наступления рискового события.

Возможные последствия невыполнения законодательных требований:

  • административные штрафные санкции от 10 000 до 100 000 рублей [статьи 6.3, 7.6, 8.1, 8.2, 8.5, 8.7, 8.13, 8.14, 8.15, 8.21, 8.41, 9.1, 9.2 Кодекса РФ об административных правонарушениях/ КоАП];
  • повышение ставок платы (сверхлимит и т.п.) за загрязнение окружающей природной среды, размещение отходов, другие виды вредного воздействия [Постановление Правительства РФ от 28.08.1992 г. № 632];
  • административное приостановление деятельности предприятия на срок до девяноста дней [статьи 6.3, 8.2, 8.14, 8.21, 9.1, 9.2 КоАП];
  • штраф до 300 000 руб. или возбуждение уголовного дела против директора предприятия, срок до 8 лет [ст. 246 - 262 Уголовного кодекса РФ].

Таким образом, стоимость экологических обязательств формируют:

  1. Ежегодные платежи за загрязнение окружающей природной среды
  2. Инвестиции в природоохранные мероприятия
  3. Фонд рекультивации
  4. Риски невыполнения законодательных требований:
    • штрафные санкции,
    • приостановка деятельности на 90 дней,
    • ответственность за ПЭУ,
    • уголовная ответственность.

Как показали аудиты действующих угольных предприятий, основные финансовые экологические обязательства связаны не с ежегодными платежами за негативное воздействие на окружающую среду, а с природоохранными мероприятиями, которые необходимо выполнить для того, чтобы привести деятельность предприятия в соответствие с требованиями природоохранного законодательства, предотвратить риск штрафных санкций и остановки деятельности предприятия. При этом необходимо учитывать, что требования законодательства в области охраны окружающей среды (платежи, штрафы) будут ужесточаться и нерешение экологических проблем сегодняшнего дня могут сделать эксплуатацию предприятия в будущем нерентабельной.

Как видно из изложенного выше, экологические проблемы предприятий связаны не только с накопленным прошлым экологическим ущербом, но и с неэффективной системой экологического управления текущей деятельностью. Данный аспект оказывает существенную роль на стоимость экологических обязательств предприятия/компании и, в конечном итоге, на стоимость активов и акций.

 
ПОИСК ПО САЙТУ
© 2001-2017 ООО «ИнЭкА-консалтинг»
Контакты ИнЭкА:
+7 3843 720575
720579
720580
ineca@ineca.ru
создание сайтов